我国市场实行涨跌停板制度的目的是什么？涨跌停板制度可以防止期权价格发生暴涨和暴跌影响市场运行。另外对于期权各品种还有持仓限额方面的规定，我们要熟悉规则，做好入市准备。

期权的涨跌停板制度。

涨跌停板制度期权合约的涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度相同。

以原油期权为例，原油看涨期权昨日结算价为10元/桶，原油期货结算价为395元/桶，原油期货涨跌停板幅度为8%，原油期权的最小变动价位为0.05元/桶，则原油期权的涨跌停板为：涨停板价格：10+3958%=4

1.6（元/桶）跌停板价格：max(10-3958%，0.05）=0.05（元/桶）

涨停板价格：期权合约上一日结算价+标的期货合约上一日结算价×标的期货涨停板比例

跌停板价格：Max（期权合约上一日结算价-标的期货合约上一日结算价×标的期货跌停板的比例，期权合约最小变动。

交易所对期权实行限仓制度。

期权与期货分开限仓，交易所对非期货公司或客户持有的、按单边计算的同一月份期权合约投机持仓的最大数量进行单独限制。其中单边的含义是指行权或履约后可以获得期货多头部位的期权为一边，可以获得期货空头部位的为另一边。非期货公司或者客户期权持仓不得超过交易所规定的持仓限额，超过的，按有关规定实行强行平仓。

以白糖期权为例，限仓数量为30,000手，那么以下在11月的白糖期权合约上的三种开仓行为，都将导致该客户持仓超过期权持仓限制：a、买入30001手SR911C5500，b、卖出30001手SR911P5700，c、买入12000手SR911C5600，同时卖出18001手SR911P5800，超过持仓限额会执行强行平仓。

此外，同一客户可能会在多个交易所持有多个交易编码，需要所有交易编码下的期权合约持仓总和不得超出持仓限额的规定。期权和期货分开限仓不影响期货，有利于控制期货市场持仓规模，便于对期货、期权市场有针对性的实施风控措施，对期货和期权合并持仓。

持仓限额的几个特点:

1、期货和期权分开限仓

2、期权合约在其交易过程中的不同时间阶段，期权合约持仓限额分别适用不同的数额。时间阶段的划分与标的期货合约相同

3、限仓统计方式：买方向=同标的买看涨+同标的卖看跌；卖方向=同标的买看跌+同标的卖看涨

4、交易所可根据市场情况调整持仓限额，具体数值由交易所公

对于商品期权目前的持仓限额，截止2月，各品种的持仓限额如下: