北京时间8月26日凌晨，受美伊谈判等消息影响，国际油价大幅跳水，WTI原油期货、布伦特原油期货价格一度大跌超5%。与此同时，美股市场呈现出别样的景象，三大指数全线拉升，各行业表现分化明显。
科技板块无疑是此次美股反弹的核心驱动力。从指数表现来看，纳斯达克100指数明显跑赢，短线走势从前几天的犹豫中摆脱出来。半导体和IT硬件板块强势表现，费城半导体指数收涨1.44%。英伟达涨超2% ，AMD涨幅近5%，戴尔科技大涨4%以上。资金明显在用真金白银投票，AMD的急拉主要是因为市场对下一代AI加速器的预期再次升温，机构仓位在低位回补得很快。此外，光通信板块和存储板块同样表现出色。光通信板块中，Lumentum涨超6% ，应用光电涨超5%等；存储板块方面，费城半导体指数涨超1.4%，希捷科技、西部数据涨超3%。多家云巨头继续加大AI服务器采购，英伟达最新供应链数据显示高端芯片交付节奏超预期，同时部分欧洲主权基金传出增配美股科技的信号，这些积极因素迅速扭转了前期“AI泡沫要破”的悲观预期。短期来看，若没有超预期的负面冲击，科技资金的回补趋势大概率延续，热点会围绕半导体、AI服务器和相关IT硬件展开。不过，对于AMD和戴尔科技这种高波动个股，追高需谨慎，回调仍是更好的加仓窗口。
消费板块则整体被资金抛弃。耐克跌超3%，麦当劳、百事也集体走弱，显示资金正在做板块切换，对防御性消费品的预期已经明显下修。美国消费数据环比走弱叠加地缘风险小幅抬升，让资金对消费板块的热情降低。除非看到明确的政策刺激信号，否则消费板块在短期内很难吸引增量资金，其弱势可能还会持续。
加密货币概念股在此次行情中也有不错的表现。Circle、Coinbase涨超4%，Strategy涨超3%。加密货币市场的发展一直受到全球投资者的关注，其与美股市场的联动性也在逐渐增强。此次加密货币概念股的走强，可能反映出市场对加密货币相关产业前景的一定看好。 石油股受国际油价暴跌的影响走弱，埃克森美孚跌超2%。美伊局势的缓和使得市场对原油供应的担忧减弱，油价大幅下跌，这对石油股造成了直接的冲击。从长远来看，若美伊关系持续改善，石油市场供应稳定，石油股可能面临更大的压力。 矿业股表现较为亮眼，埃氏金业、科尔黛伦矿业涨超3%。矿业股的走势通常与大宗商品价格以及宏观经济形势有关。在当前市场环境下，其走强可能反映出市场对矿业资源的需求预期以及对通胀等因素的考量。 医药板块中，疫苗巨头Moderna飙涨14%，但整体缺乏持续性。资金更愿意去半导体和硬件这些“硬科技”里寻找弹性。尽管医药行业一直是市场关注的重要领域，但此次美股行情中，科技板块的光芒掩盖了医药板块的表现。 中概股总体走高，纳斯达克金龙指数涨超1%，世纪互联、海川证券涨超6%，BOSS直聘涨超5%，网易涨超4.7%。中概股的良好表现反映出中美市场之间的一定联系以及海外投资者对中国部分企业的看好。 综合来看，目前美股仍处于修复性反弹通道。市场焦点主要集中在科技板块，但各行业的分化也十分明显。投资者在操作时，应保持对科技主线的倾斜，但也要分散投资，随时准备应对市场情绪面的反复。接下来一周，市场将密切关注美联储官员讲话和更多AI产业链公司的动态，这些因素可能会对美股各行业的走势产生进一步的影响。