近期，科创AIETF在市场中展现出了复杂的态势。8月28日，科创创业人工智能ETF急拉后跳水，过去43天已下跌25%。尽管在利好催化下出现反弹，但之后仍有继续回落的需求。
从消息面来看，AI相关电子行业展现出强劲的发展态势。统计局数据显示，随着“人工智能 +”的加快拓展以及算力需求的持续扩张，今年1 - 7月电子行业利润同比增长1.1倍，其中集成电路行业利润同比更是增长了18.5倍。这组数据充分表明AI产业在电子行业中的重要推动作用，也反映出行业整体的高景气度。
机构对AI产业链的景气延续持乐观态度。他们认为中观景气改善面在不断扩散，盈利预期上修方向与景气改善线索保持一致，向上趋势的基础并未改变。在配置方面，AI链仍是首选，其中通信设备居首，其次为国产算力链、AI电力。这显示出市场对AI相关领域的信心和对其未来发展的看好。
以鹏华中证科创创业人工智能ETF为例，该基金披露的2026年上半年报显示，基金规模为1.60亿元，相比2026年第一季度降低了17.72%。从业绩回报来看，2026年上半年跑输基准0.66%。截至2026年上半年末，基金净值为1.58元，上半年基金份额净值增长率为56.59%，而同期业绩比较基准收益率为57.25%。不过，基金经理林嵩自2025年12月17日担任该基金经理以来，任期回报达到了19.08%。
林嵩表示AI产业长期向上的确定性较强，短期市场调整更多是由于交易拥挤度带来的波动。核心算力环节供需紧平衡的格局将持续支撑行业的投资价值。从宏观经济层面看，需要重点跟踪美联储货币政策动向，若其重新进入加息周期，将带来估值压力与偿债成本提升的累积效应。从资本市场角度分析，7月以来AI产业链相关指数快速回撤20% - 30%，本质是由境外杠杆ETF下跌正反馈、多空策略平仓等微观交易结构因素引发的交易拥挤度出清，并非产业基本面出现根本性恶化。后续波动率回落需要交易量明显收缩、标志性信号出现来扭转市场预期。
在投资方向上，AI产业需求端仍有持续超预期的空间。年内国内外模型厂商ARR已实现10倍增长，coding能力突破带来生产力替代效应，下半年企业agent放量、模型自迭代突破有望拉动需求非线性增长。算力芯片及代工封装环节在2029年前供需矛盾难以缓解，因此重点看好国产大语言模型、国产算力、晶圆代工及配套半导体设备等核心环节的投资机会。然而，也需警惕AI模型能力迭代不及预期导致算力需求增长斜率放缓、产业链部分环节产能提前释放出现结构性过剩、海外云厂商资本开支不及预期等潜在风险。
综合来看，科创AIETF虽然在短期内面临一些调整和波动，但从产业的长期发展趋势以及目前的基本面情况来看，依然具备较大的投资价值。投资者在参与投资时，需要充分考虑市场的不确定性和风险因素，结合自身的风险承受能力和投资目标来做出合理的投资决策。同时，密切关注行业动态、宏观经济政策以及企业的经营状况等因素，以便及时调整投资策略。