近期A股市场表现活跃，2026年8月27日，沪指涨1.13%，深成指涨1.50%，创业板指涨1.71%，三大指数集体收涨。在题材板块方面，电子化学品、元件、半导体等板块涨幅居前，主力资金在半导体、元件、通信设备等行业概念流入居前。ETF市场中，芯片等科技相关ETF表现亮眼，芯片ETF东财涨幅达 4.14%。
从消息面来看，英伟达公布2027财年Q2营收达962亿美元，同比翻倍，连续四个季度加速增长。同时，其首席财务官表示2028财年营收将增长约70%，远高于市场此前预估的45%。这一乐观的销售预期缓解了市场对AI支出热潮失去动能的担忧。国联民生证券表示，AI需求大增叠加替代加速，国产芯片进入加速放量阶段。一方面，国产大模型持续迭代，Token调用量快速增长，头部云厂商资本开支持续向AI倾斜，使得算力需求景气度保持高位；另一方面，海外高端AI芯片供给仍受限制，进一步提升了国产替代的重要性。
从行业数据上看，TrendForce预计2026年九大CSP合计资本支出突破8300亿美元，同比增速高达79%，AI算力需求持续爆发。中证芯片产业指数2026年以来涨幅超50%，近一年涨幅超120%，板块兼具涨价带来的利润弹性与AI算力驱动的长期成长属性。2026年存储器市场规模预计达约8040亿美元，同比大增249.5%，占全球IC市场的比重将从2025年的约33%跃升至约57%。到2027年，存储器规模将进一步攀升至约1.06万亿美元，占IC市场的比重接近六成。这意味着本轮半导体超级周期本质上是一轮“存储超级周期”，芯片设计企业尤其是以存储主控、内存接口芯片为核心业务的设计公司，正站在产业链价值分配的最前沿。
从投资角度分析，芯片ETF具有一定的投资价值。在中美科技博弈持续深化的背景下，半导体自主可控已从产业共识上升为国家战略。芯片设计作为产业链中技术门槛大、价值量最高的领域，配置逻辑清晰。一方面，进口减速与存储提价的基本面支撑尚未完全反映在估值中，国产替代从“预期”走向“业绩兑现”的过程将带来持续的估值修复动力；另一方面，全球半导体周期仍处于上行通道，台积电的营收高增与存储行业的供不应求提供了坚实的外部验证。例如芯片ETF景顺（159560）紧密跟踪中证芯片产业指数，该产品自2023年11月9日正式成立以来展现出较强的业绩弹性，截至2026年6月30日，该基金近2年收益达299.84%，同期业绩基准涨幅为301.31%。此外，为方便场外投资者参与，景顺长城基金还同步发行了芯片ETF景顺的联接基金，包括景顺长城中证芯片产业ETF联接A（基金代码：024972）和联接C（基金代码：024973），为没有证券账户或偏好定投的投资者提供了便捷的场外申购渠道。
不过，投资芯片ETF也存在一定风险。虽然当前芯片行业发展前景较好，但行业技术更新换代快，如果相关企业不能及时跟上技术发展步伐，可能会面临被市场淘汰的风险。同时，全球经济形势、贸易政策等因素也可能对芯片行业产生影响，投资者需要密切关注行业动态和市场变化，谨慎做出投资决策。