展望2026年下半场，A股和全球资本市场历经多轮震荡，传统投资方式已难以适应市场变化。在这般复杂的宏观环境下，探寻具有潜力的投资方向成为关键。人工智能领域正展现出强大的发展动能，聚焦该领域的人工智能ETF或蕴含较大投资价值。

人工智能领域发展现状

当前，AI的叙事重心从模型层下沉至物理层。大模型的推理和训练，最终的瓶颈集中在高端存储、先进封装、网络互联及电力供给等方面。从需求端来看，2026年相关资本开支计划不断上调。全球9大云厂商，包括北美及中国互联网巨头全年资本支出预估已增至8300亿美元，同比增幅高达79%。仅亚马云、字母表、微软、Meta四大云厂商2026年资本开支就超7000亿美元，甲骨文2027财年资本开支合计最高达950亿美元且仍在大幅增长。

在这种强劲需求拉动下，存储芯片进入“涨价超级周期”，DRAM合约价季度涨幅从预估的60%飙升至95%。同时，上游晶圆厂扩产节奏滞后于需求，2024 - 2025年行业资本开支强度下行，导致行业处于严重供给紧缺状态，不仅推动了存储价格上涨，功率半导体、模拟芯片价格也被迫跟涨。

盈利方面，以国产AI芯片为例，2026年Q1归母净利润同比暴增211.85%，这表明交易逻辑已从“远期想象空间”转变为“当期盈利爆发”。国产替代进程也在加速，根据SemiAnalysis预测，中国本土AI芯片自供率2026年为39%，2027年将达到57%。

政策推动人工智能发展

2026年6月29日，国务院常务会议提出要深入实施“人工智能 +”行动，发挥我国产业体系完备、应用场景丰富等优势，促进智能产品和服务加快规模化商业应用。这一政策为人工智能领域发展提供了有力支持，将进一步推动人工智能产业的发展。

开源证券认为，国产模型性能向全球顶尖迈进甚至超越，头部模型厂商呈现的“大额融资 + 模型性能跃迁 + Token/ARR高增 + 估值跃升”正循环将延续，不仅自身收入高增，还将拉动上下游算力硬件、垂直应用及算力租赁需求高增长。临近中报业绩预告密集发布期，受模型Token高增影响，大模型、算力租赁等潜在高增长方向值得关注。

人工智能ETF投资机会

在众多投资工具中，人工智能ETF为投资者提供了参与人工智能领域发展的便捷途径。如人工智能ETF易方达(159819)、AI人工智能ETF平安(512930)、人工智能ETF华富(515980)等。这些ETF可以让投资者在无需深入研究单个企业的情况下，分享人工智能行业发展带来的红利。

随着人工智能行业的发展，相关企业的盈利改善将直接反映在ETF的净值增长上。而且人工智能ETF分散投资于多只相关股票，降低了单一股票的投资风险。同时政策的支持为人工智能行业创造了良好的发展环境，也为人工智能ETF的长期发展提供了保障。

然而投资者也需认识到，虽然人工智能领域前景广阔，但也面临着技术发展不及预期、市场竞争加剧等风险。在投资人工智能ETF时，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，合理配置资产。