在金融市场的动态变化中，价值投资理念始终是投资者探寻稳定收益的重要指引。2026年，全球及中国经济正处于复杂且关键的发展阶段，价值投资理念在新的市场环境下有着独特的应用和意义。
近期，多家券商召开2026年春季策略会，对宏观经济、市场趋势与资产配置进行了深度研判。机构普遍认为，2026年市场将从流动性驱动转向盈利驱动，“科技成长＋顺周期”成为全年核心主线，高股息与消费复苏板块可作为稳健底仓，结构性机遇成为投资关键。
从宏观经济层面来看，2026年全球及中国经济将逐步摆脱对流动性的依赖，盈利改善将成为主导市场的力量。华泰证券首席宏观经济学家易峘提出“更耗材的全球资产开支周期”观点，AI资本开支基建化、全球国防开支增加、中国地产建安成本触底、全球制造业修复这四股力量叠加，将推动PPI回升，成为中国资产重估的重要指标。人民币顺周期上行反映了投资回报率改善与风险溢价下降，有望使美元计价的中国企业盈利增速自2021年后首次超越主要发达经济体，进而影响全球资产配置格局。
实体经济转型视角下，开源证券宏观经济首席分析师何宁聚焦“新旧动能转换”。2026年实体经济将加快提质增效进程，在“十五五”规划指引下，科技安全成为核心方向，重点产业形成“8466”格局，新质生产力有望接替房地产成为支柱产业。新质生产力占名义GDP比重已接近狭义房地产，影响力不断增强，带动全要素生产率（TFP）稳步上行。中国的新旧动能转换与全球电气化趋势相契合，增加了有色金属和电力基建的需求，新质生产力正呈现“能源为基、核心产业齐驱”的发展态势。
结合2026年政府工作报告，为价值投资提供了更为明确的方向。报告将经济增长目标设定为4.5%-5%，并首次提出“打造智能经济新形态”，重点布局未来能源、具身智能、6G等前沿领域。基于此，梳理出六大价值投资方向。
未来能源与绿色转型方面，政府工作报告首次提出“未来能源”概念，重点包括核聚变、氢能等，并设立国家低碳转型基金支持绿色经济。同时明确“单位GDP二氧化碳排放降低3.8%左右”，将倒逼传统能源转型和新能源应用。
人工智能与智能经济领域，报告首次提出“打造智能经济新形态”，深化“人工智能+”行动，重点推动智能终端、工业智能体普及以及超大规模智算集群、算电协同等新基建。
新兴与未来产业上，国资委给出央企路线图，要求在新能源汽车领域加快赶超，在量子信息、低空经济、生物科技等领域加大培育力度，这也是“十五五”时期形成新质生产力的关键。
内需复苏与服务消费方面，报告强调“制定实施城乡居民增收计划”，并通过2500亿元以旧换新资金以及针对文旅、赛事、康养等服务消费的潜力释放，改善市场预期。
安全与重资产支撑领域，在全球地缘摩擦及国内政策发力背景下，报告提及粮食产能提升行动，同时军工、有色（铜、稀土）等涉及国家安全和新兴产业上游资源的领域景气度确定性较强。
民生保障与房地产维稳方面，报告提出“加强初婚初育家庭住房保障”，实施房屋品质提升工程，有助于稳定房地产产业链预期，带动钢铁、建材、建筑等当前破净率较高的顺周期板块估值修复。
然而，投资过程中也存在一定风险。短期来看，华泰证券研究所所长、固收首席张继强将伊朗局势视为主要不确定性因素，投资者情绪正从避险转向滞胀担忧，冲突持续时间成为关键变量。但其他券商更关注中长期产业趋势，认为短期地缘冲突对市场定价的影响相对有限。
在价值投资理念下，投资者需要关注企业的基本面和盈利情况，选择具有长期投资价值的标的。同时，要结合宏观经济形势和政策导向，把握市场的结构性机遇。在2026年这个充满机遇与挑战的市场环境中，价值投资理念将帮助投资者在复杂的金融市场中找到稳定的投资方向，实现资产的保值增值。