2026年作为“十五五”规划的开局之年，中国经济发展步入新的阶段，资本市场也呈现出独特的发展态势。在这样的背景下，制定合理的资产配置方案对于投资者来说至关重要。

从宏观经济环境来看，2026年中国经济将延续“稳中求进”的基调，新质生产力培育成为核心增长引擎。适度宽松的货币政策与更加积极的财政政策协同发力，为经济增长提供了有力支撑。在高质量发展的要求下，高端制造、数字经济、绿色低碳等赛道将迎来更多的政策红利和发展机遇。

在A股市场方面，2026年将呈现“结构性行情”特征，板块轮动围绕“人民币国际化”与“新质生产力”主线展开。硬科技领域的半导体、高端装备，以及中游制造产能出清后的周期复苏赛道将成为进攻核心。同时，受益于“存款搬家”历史性机遇的高分红资产与科技成长股将是结构性布局的关键选择。

对于资产配置，专家们提出了多个值得关注的方向。方正证券首席经济学家燕翔认为，2026年可重点关注三大方向：一是科技成长资产的长期产业趋势机会。随着科技政策进一步加码，科技创新成为实实在在的增长引擎，商业航天、量子计算、固态电池、合成生物等领域的突破将转化为现实生产力，科技成长资产具有较大的发展潜力。二是供需失衡驱动下具备较强涨价弹性的顺周期板块。随着全球AI相关资本开支的增长，对实体需求产生拉动作用，在供给端较为紧缺的情况下，工业品价格有望逐步企稳回升，有利于顺周期板块的盈利改善。三是契合长期配置型资金偏好的红利资产。这类资产具有稳定的现金流和较高的分红率，能够为投资者提供较为稳定的收益。此外，港股经过此前调整有望再度迎来布局良机，可以关注以恒生科技为代表的补涨机会。

百亿级私募人士也对不同资产的投资机会发表了看法。在权益资产方面，2026年A股和港股市场大概率仍将演绎亮眼的结构性行情。无风险利率下行或是中长期趋势，权益资产的风险溢价仍处于合理水平。全球AI相关资本开支的增长、中国企业在全球科技周期中竞争力的体现，以及海外资金配置中国资产情况的改善，都将为权益资产提供重要支撑。同时，科技领域投资机会依然存在，尽管部分AI相关个股存在局部过热迹象，但AI产业周期仍在高速推进，算力、存储等行业公司利润增速较快，AI板块系统性调整的风险不算大。

黄金投资方面，2026年黄金上涨的核心逻辑大概率仍然成立。全球投资者对美元资产的再平衡、黄金ETF的持续购买以及资金避险需求的上升，都支撑了黄金价格的上涨。但随着价格上涨带来的黄金资产占比被动提升，各大主体边际增持力度可能减弱，某一时点黄金价格可能进入高位震荡阶段。除黄金外，铜、铝等有色品种，以及碳酸锂等新能源品种，因全球AI和电网资本开支持续增长但供给端有限，存在一定的投资机会。白银因具备“金融 + 工业”的属性，在目前供需紧张的情况下弹性较大，也存在一定投资机会。

在债券投资方面，2026年预计难以看到利率单边下行趋势，长债在供给压力和通胀回升预期下有阶段性上行风险。因此，应关注组合的久期风险，尤其是期限利差变化带来的交易风险和机会。部分私募表示将聚焦中短端债券，同时关注股债资金分流。

综合来看，2026年的资产配置应采取多元布局的策略，兼具进攻与防守。可以以中短期债券和高股息红利资产作为“压舱石”，确保资产的稳定性；同时布局AI科技、新消费等成长方向，捕捉市场的增长机会；在商品方面继续配置黄金对冲尾部风险，并保持白银、铜等供需紧张且具有一定工业属性的金属仓位。投资者应密切关注市场动态，根据自身的风险承受能力和投资目标，合理调整资产配置方案，以实现财富的稳健增值。