2026年，A股市场进入基本面与资金面共振的关键阶段，外部环境趋于缓和、内部盈利持续改善，市场在震荡中孕育着结构性机遇。ETF凭借其高效、透明、便捷的配置优势，成为机构与个人投资者把握行情的核心工具。在当前市场环境下，制定合理的ETF投资策略至关重要。
从宏观角度来看，2026年市场的关键变化是从2025年资金面单一驱动，逐步转向资金面与基本面共振的格局，这为行情提供了更扎实、更可持续的支撑。从基本面而言，一季报数据显示A股非金融企业盈利显著改善，累计净利润同比增速大幅回升至10.6%，较去年三季报的1.7%以及年报负增长实现明显反转，企业盈利端的实质性好转成为市场最强支撑。资金面上，公募基金一季度呈现净流入加速、流出放缓态势，为市场持续提供增量流动性。
外部环境方面，特朗普访华有望推动中美关系短期缓和，经贸、科技领域的博弈局面有望优化，为人工智能、机器人等板块带来积极催化。与此同时，地缘冲突持续影响原油供给，推升油价中枢，在带来滞胀潜在风险的同时，也进一步提升了能源与资源品的战略地位。
综合判断，5月下旬至6月市场大概率以震荡运行为主，二季度结构性机会依然突出，全年坚定看多A股，成长风格仍将占优。在这样的市场环境下，投资者可以采用“核心 + 卫星”的ETF投资策略，兼顾进攻与防御。
核心底仓重点推荐中证A500指数，该指数成长属性显著强于沪深300，行业分布更偏向人工智能、半导体、通信、新能源等高景气赛道，与2026年市场主线高度契合。中证A500ETF国泰（159338）持有人数量近10万，同时产品流动性充裕、持有人结构分散，是宽基配置的优质选择。
卫星端采用哑铃式布局。一端聚焦高景气科技赛道，以通信、半导体设备为核心进攻方向。科技仍是2026年贯穿全年的最强投资主线，尤其以上游算力硬件的景气度最为确定。全球AI资本开支持续上调，多家国际机构不断提升远期预期，预计2029年全球AI资本开支有望接近2万亿美元，为产业链带来长期增长动力。通信ETF国泰（515880）是科技赛道中的核心品种，赛道纯粹、不含运营商，光模块权重占比高，紧密受益于北美算力需求扩张，业绩确定性强。半导体设备ETF国泰（159516）则受益于国产先进制程扩产、存储芯片涨价双轮驱动，受外部GPU入境影响有限，长期成长空间清晰。
另一端是矿业、石油等资源品板块，凭借供需格局改善与战略价值实现稳健防御。资源品在2026年的配置价值显著提升，成为组合中不可或缺的部分。在地缘冲突、供给收缩、需求结构性改善的多重逻辑下，黄金、工业金属、能源金属、石油均呈现较强的投资机会。黄金受全球央行持续增持、去美元化与避险需求支撑，短期虽有震荡，但中长期行情仍未结束，可以关注黄金ETF国泰（518800）。矿业ETF国泰（561330）聚焦“家里有矿”的纯资源标的，覆盖铜、铝、锂、稀土等核心品种，铜受益于AI与电网建设新增需求，铝凭借国内低能耗优势具备全球竞争力，锂与稀土则在能源转型中持续受益。石油板块受地缘冲突影响，供给缺口持续存在，油价中枢上移，具备对冲通胀与估值修复的双重价值，可以关注石油ETF国泰（561360）。整体来看，资源品兼具防御属性与上行弹性，能够有效对冲市场波动与通胀压力。
对于不同风险偏好、不同投资目标的投资者，应结合自身风险承受能力进行组合配置。对于想把握市场机会同时具有一定风险承受能力的投资者来说，可以采用上述“核心 + 卫星”的策略。而对于风险承受能力较低的投资者，可以适当增加资源品ETF的配置比例，降低科技类ETF的配置比例，以增强组合的防御性。
总之，在2026年的市场环境下，投资者可以通过合理运用ETF投资策略，在把握市场机会的同时，有效控制风险，实现资产的稳健增值。