在当前金融市场环境下，北交所正逐渐成为投资者关注的焦点。2026年上半年，北交所市场经历了深度调整，但也孕育着诸多投资机会。
从行情表现来看，北证50指数年内显著回调，市场风险偏好阶段性回落。年初在政策预期和春季行情驱动下市场一度活跃，然而二季度以来，受流动性收紧、市场情绪转向、部分标的一季报业绩不及预期等因素影响，北证50指数呈现出冲高后深度回调、小幅反弹再回落的走势。截至2026年6月5日，北证50收盘至1299.07点，年内累计跌幅达 -11.41%。不过，北交所资金向北证50、新股与次新股集中。2026年以来（截至6月5日），北交所市场日均成交额约215亿元，北证50贡献北交所市场33%的成交额；同时，2026年以来上市新股占北交所板块成交额比重亦逐步提升。并且，2026年以来北证估值整体回落，PE（TTM）处于0 - 30x区间的公司数量占比较2025年提升。
基本面方面，2025年北交所整体经营稳健，平均营收同比小幅上涨，但平均归母净利润同比下滑7%。26Q1北交所营收端同比微增，环比下滑，利润端同比承压，但环比显著回暖。
供给端上，IPO发行节奏提速，新股“质”与“量”双向提升。2026年以来，北交所新股盈利体量大幅跃升，高度聚焦“新质生产力”。2026年北交所新上市企业2025年平均营收7.82亿元，2025年平均归母净利润达1.27亿元，对比北交所存量企业2025年平均归母净利润0.39亿元，优势明显。2026年以来（截至6月5日），31只新股上市首日平均涨幅227.71%，以仅占北交所9.7%的个股数量，包揽了全市场11.76%的成交额。北交所百元股已增至7只，其中3只为2026年新股；百亿市值公司已增至11只，其中3只为2026年新股。
从估值和换手率来看，北交所与科创板、创业板走势长期趋同，但当前北交所相对创业板和科创板的估值折价均值已回落至较低位置。2026年二季度北交所整体换手率表现不错，不过市盈率市值分层分化特征突出。北交所日均换手率达5.20%，小幅领先创业板的4.95%和科创板的3.75%。从换手率市值分层来看，北交所流动性在20 - 50亿市值区间形成明显的流动性高地，20亿以下、20 - 50亿、50亿以上企业日均换手率分别为3.35%、8.72%、5.90%。
对于投资者而言，2026年为北交所开市五周年，市场对后续改革的预期持续升温。伴随改革预期持续升温，中长期增量资金入市通道实质性打开，叠加新股质量系统性提升，市场已进入全年左侧布局的关键窗口。投资者可把握高景气主线的弹性机会： 一是AI + 产业链。AIPC与AI智能硬件进入量产落地周期，硬件出货将拉动上游元器件、整机厂商业绩兑现。 二是半导体行业。半导体行业周期回暖，上游材料、设备耗材订单落地提速，国产自主可控加速。 三是商业航天领域。2026年是产业兑现验证年，蕴含着一定的投资机会。 四是机器人行业。人形机器人量产落地拐点已至，特斯拉Optimus、智元、优必选、小鹏等头部整机厂由样机向小批量试产再到万台级量产爬坡。 五是固态电池行业。多地产业基金定向扶持固态研发与中试线建设。 六是其他高端制造行业。新能源汽车与工程机械出海高增，核心零部件国产替代加速，北交所细分龙头集中度提升。
此外，投资者还可关注业绩增长前景较为确定、估值调整后相对合理、具备新型生产力稀缺性标的单项冠军，以及高景气赛道中北交所中特有的细分产业链龙头的公司。不过，投资北交所也存在一定风险，如政策风险、流动性风险以及企业盈利不及预期等，投资者需谨慎评估，合理布局。