近期，科技股成为金融市场备受瞩目的焦点，而政策层面释放的诸多信号，更为科技股的未来发展勾勒出一幅充满希望的蓝图。
在2026年6月17日的陆家嘴论坛上，证监会主席吴清发表主题演讲，为A股科技赛道划定了长期发展主线。此次讲话形成了“一放一严”的双层政策框架。一方面，制度层面向具备真实研发投入、自主核心技术、产业落地能力的硬科技企业倾斜。通过储架发行、并购重组快速审核、五大科创金融试点配套政策，打通“科技—产业—金融”的良性循环。这意味着硬科技企业将获得更多的直接融资渠道，能够更便捷地获取资金支持自身发展。例如，那些在国产算力、高端芯片、超算基础设施等赛道深耕的企业，将迎来更有利的发展环境。这些赛道对于国家科技安全和产业升级至关重要，政策的扶持将加速它们的技术创新和产业落地进程。
另一方面，政策强力出清无核心技术、仅靠题材炒作、包装伪科技概念的上市公司。过去，市场中存在大量缺乏技术壁垒，仅靠改名跨界蹭AI、算力、芯片热点的标的。这些企业不仅扰乱了市场秩序，还导致资金空转投机，使得真正有价值的科技企业难以获得合理的资源配置。此次政策的实施将从源头避免科创板块鱼龙混杂的乱象，重构市场估值体系。具备自主可控底层技术、完整产业链闭环、持续研发产出的硬核科技企业将获得长期稳定资金的青睐，其估值与业绩的匹配度也将持续提升。
从宏观经济层面看，这一监管表态牢牢锚定了发展新质生产力的国家战略主线，进一步优化了资本市场的资源配置功能。国家科技发展始终坚持安全优先、本土自立的核心底线。关键核心技术是国家安全和发展的基石，过度依赖外来技术和海外供应链会使产业链面临“命门”受制于人，埋下经济、数据和产业安全的重大隐患。我国科技高质量发展的核心逻辑是摆脱对外技术依赖，立足本土自主创新，深耕本土产业生态，激活本土市场潜力。这与本次监管“去伪存真、扶持真科技”的导向高度契合，将彻底终结“概念炒作套利”的市场旧生态，全力护航本土硬核科技企业成长壮大。
在政策红利的推动下，一些科技企业的核心竞争优势凸显。以海光信息为例，它坚守本土自主创新路线，是国内稀缺的实现高端x86通用CPU、AI加速DCU芯片双量产的本土芯片设计龙头。其核心芯片架构、技术和专利体系全部自主可控，内置硬件级国密安全模块，从底层规避了海外技术卡脖子和供应链断供风险，是关键核心领域信创替代的刚需标的。同时，依托本土化适配优势，其芯片全面落地国内多个场景，替代海外进口芯片，本土替代市场空间持续扩容，订单具备高确定性和持续性。此外，海光信息常年坚持高额研发投入，技术实力稳居国内第一梯队，完全符合“真硬科技”的认定标准，将持续享受资本与政策的倾斜。
中科曙光也是受益企业之一。它深耕本土超算、算力产业三十余年，联合海光信息构建了完整的国产产业链闭环。其自研的核心技术全部为本土自主研发，适配国内算力建设标准与安全要求，是国家级超算中心、全国智算网络建设的核心承建方。随着全国各省市算力基础设施落地、信创产业全面推进、本土AI大模型产业爆发，中科曙光的本土业务订单持续落地，业绩增长确定性极强。
除了A股市场，港股科技板块也受到政策的积极影响。6月陆家嘴论坛释放重磅信号，证监会明确支持符合条件的港股公司境内上市，同时扩大科创板第五套标准适用范围至人工智能领域。2026年政府工作报告将超大规模智算集群、“算电协同”纳入重点新基建工程。这些政策利好与产业层面的积极因素共振，推动了港股科技板块的全线反攻。6月29日，港股市场权重科技股集体反攻，恒生科技指数涨幅扩大，半导体板块同步大涨，市场做多情绪显著回暖。在经历前期深度调整后，港股科技板块估值已回落至历史低位区间，机构判断港股科技已具备中期配置性价比。
从公募机构的观点来看，科技板块同样被看好。多家公募机构举行策略会，多位基金经理认为，当前A股正从“估值驱动”向“盈利换估值”阶段切换，权益资产配置价值突出，结构重于总量。在宏观层面，全球经济正经历从地产基建向AI投资与装备制造的范式切换，中国的中游制造领域或迎来“战略跃升期”。在微观层面，AI产业从“奖励资本开支”转向“验证真实回报”，产能成为选股的首要标准，光通信、半导体设备材料等方向确定性强。有产能的科技公司将成为资金首选，产业链因产能导致的业绩不及预期会被市场原谅。
综上所述，在政策的大力支持下，科技股前景十分乐观。无论是A股市场的硬核科技企业，还是港股市场的科技龙头，都将受益于政策红利，迎来新的发展机遇。投资者可密切关注那些具备自主核心技术、良好产业落地能力和产能优势的科技企业，把握科技股投资的黄金时机。