在当今数字化浪潮席卷全球的背景下，数字货币已成为金融领域的焦点话题。中国在数字货币领域的探索一直走在世界前列，近期出台的一系列政策更是为数字货币的发展带来了新的机遇和挑战。
2025 年 12 月 29 日，中国人民银行出台了《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（简称“《行动方案》”），新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系于 2026 年 1 月 1 日正式启动实施。这一政策的出台，标志着数字人民币将迎来重大变革。
从政策角度来看，《行动方案》带来的最大变化之一是数字人民币将实现从 M0 向 M1 的跨越。此前，数字人民币货币层次定位为无息的现金类支付凭证（M0），主要用于小额零售支付。而如今，银行可以为实名数字人民币钱包余额计付利息，同时将银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理和存款保险范畴，非银支付机构实施 100%保证金要求。这一转变意义重大，一方面，数字人民币钱包余额进一步成为商业银行的负债，赋予了商业银行通过数字人民币进行货币创造的能力，银行营运推广数字人民币的权责更加对称，能够激发信贷供给活力，同时也提升了用户使用数字人民币的意愿；另一方面，将数字人民币纳入准备金制度和存款保险范畴，保障了宏观调控对于数字人民币的有效性，使其在发挥数字支付优势的同时降低金融“脱媒”风险，提升金融体系的货币传导效率与流动性水平，进而释放更大的金融潜力。
在运营架构方面，《行动方案》坚持“全局一本账”的双层运营架构，未来有望实现全国统一的管理服务体系。目前官方数字人民币的一级运营机构为 10 家，包括 6 家国有大行、2 家头部股份行以及 2 家第三方支付机构背景的网银。《行动方案》提出“全面推进数字人民币受理环境建设”，这意味着未来数字人民币将从特定城市试点制逐步转向全国准入制，除重大政策需顶层设计外，日常业务场景铺设的自主权预计逐步回归央行和各运营机构，审批流程有望简化。同时，运营机构未来或逐步向其他中小银行、网络银行和金融科技公司开放接入，这将进一步拓展数字人民币的应用场景和服务范围。
这些政策变化对银行业和金融科技领域产生了深远影响。对于银行业而言，活期存款占比可能会提升，因为数字人民币钱包余额计付利息会吸引更多用户将资金存入数字人民币钱包；在特定场景下，银行更易实现贷款精准投放，提高资金使用效率；智能合约增值服务、收单方案等还可能为银行贡献部分中间收入。对于金融科技领域，利好金融基础设施建设中的参与者，如为商业银行开发数字人民币 2.0 系统及智能合约平台的银行 IT 企业，提供数字人民币钱包技术的企业，涉及场景应用与支付终端的企业，以及跨境支付货币桥（mBridge）的核心技术服务商等。
从市场环境来看，截至 2025 年 11 月末，数字人民币累计处理交易 34.8 亿笔，累计交易金额 16.7 万亿元。通过数字人民币 App 开立个人钱包 2.3 亿个，数字人民币单位钱包已开立 1884 万个。多边央行数字货币桥（mBridge）累计处理跨境支付业务 4047 笔，累计交易金额折合人民币 3872 亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约 95.3%。这些数据表明，数字人民币在国内和国际市场都已经有了一定的应用基础，政策的调整将进一步推动数字人民币的发展，提升其在金融市场中的地位。
总的来说，2026 年中国数字货币领域的政策调整为数字人民币的发展带来了新的机遇。数字人民币从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代，不仅有助于提高用户使用数字人民币的意愿，拓展其使用场景，还将进一步巩固中国在全球央行数字货币探索中的领先地位。同时，政策的变化也将促使银行业和金融科技领域进行创新和变革，推动整个金融行业的数字化转型。未来，随着政策的不断完善和市场的逐步成熟，数字人民币有望在金融领域发挥更加重要的作用。