2026年7月，A股市场的主要指数集体收跌，其中双创指数跌幅均超20%，深成指累跌16.21%，上证指数累跌6.4%。在此背景下，对于8月市场走势及各行业表现，多家机构发表了研判。

科技板块在7月经历了深度调整。A股科技板块受全球联动影响，呈现二三线领跌到龙头补跌的态势。本轮调整是由杠杆资金卖出主导的资金面冲击，源头为韩国散户杠杆ETF负反馈，导致市场出现业绩与股价背离的现象。不过目前来看，无差别恐慌抛售阶段大概率已结束。中信建投认为，8月有四大信号指向资金面压力缓和，包括韩国去杠杆最剧烈阶段过去、存储率先企稳；A股交易拥挤缓解；重大事件窗口经过，不确定性下降；市场重新为好业绩定价，修复性行情有望开启，建议重点关注AI算力、半导体设备等行业。然而，光大证券指出，当前硬科技板块属于典型的超跌修复行情，尚不具备趋势反转基础，后续仍存在二次探底风险，板块真正重回市场主线可能需要等待三季报落地、完成估值切换窗口。

非AI板块在8月有边际好转的迹象。中信证券表示，非AI板块的负面叙事有边际好转，资金环境也支持适当修复。多家机构建议增配能化、有色、非银和创新药等板块。能源化工和有色金属方面，随着全球经济的逐步复苏，对能源和金属的需求有望增加，同时部分资源品价格也可能受到供需关系的支撑而上涨。非银金融板块，可能受益于市场的活跃度提升和政策的支持。创新药板块则亮点颇多，其下半年有预期修复机会，当前估值和机构持仓都处于低位，政策拐点已至，集采温和化叠加BD授权持续放量，ADC、GLP - 1等高景气赛道临床数据密集兑现，正迎来业绩修复与估值修复共振的窗口。

除上述板块外，不同机构还给出了其他值得关注的行业和投资机会。中国银河认为，短期市场以震荡整理、结构再平衡为核心特征，8月上市公司中报密集披露，可关注具备真实业绩兑现能力、景气确定性更强的细分标的，中长期科技成长产业趋势未终结，行情将转向依靠业绩筛选的结构性机会，市场主线或走向多线并行。开源证券指出，市场会继续寻找前期涨幅有限、机构持仓较低且具备业绩支撑的方向，建议关注极致拥挤后的微盘股修复方向、银行和公用事业等方向，以及已经出现盈利改善线索且估值处于低位的资源品（如有色金属、煤炭）、基础化工、农林牧渔、医药、非银金融和部分消费行业。南方基金强调AI链上游材料环节兼具业绩确定性与弹性，当前全球存储与晶圆厂扩产进入放量阶段，材料端开启涨价周期，且部分材料细分领域已具备产业化基础，国产化率持续提升。

综合来看，8月A股市场迎来普遍修复的概率在提升，但并非简单的超跌反弹，业绩确定性成为资金选股的核心标尺。市场风格有望从极端集中向更加均衡的方向收敛，投资者在配置资产时应坚持攻守均衡，结合自身风险偏好和投资目标，综合考虑各行业的发展前景和估值水平，合理布局投资组合。