近期，科技股市场经历了一番调整，但多家机构在中期策略会上表达了对其未来前景的乐观看法，认为当前科技股风险已大幅释放，机会大于风险，投资者可在调整中把握潜在的投资机遇。

2026年上半年，AI硬件是市场的绝对主线。然而7月以来，科技板块进入调整阶段。对此，国泰基金彭凌志指出，此次调整主要是交易层面去杠杆与去拥挤度的过程，AI行业的景气度和大部分公司的基本面并未实质改变。目前科技调整基本结束，AI板块估值也回到相对合理水平，对2026年下半年的AI科技投资可持积极态度。他重点看好半导体设备材料零部件、国产算力及海外算力产业链三大方向。在存储国产化方面，中国存储需求大但自给率低，未来国内存储产能提升将拉动上游半导体设备、材料等需求进入超级景气周期，刻蚀设备、薄膜沉积、量检测设备等细分方向值得关注。长盛基金的代毅认为国产算力正走向业绩兑现期，将迎来5年10至20倍的成长机遇。汤其勇则指出国产算力下半年或出现交换芯片增量、CPU与GPU用量比例提升、大芯片测试产能需求增加等情况。中欧基金杜厚良表示，近期科创板块震荡是海外高杠杆资金清盘所致，并非产业逻辑逆转，AI是长周期产业，目前供需仍存在缺口，需关注订单兑现和产能释放节奏。

创新药领域同样展现出良好的发展潜力。国泰基金邱晓旭将医药投资机遇总结为高弹性创新药、低博弈底部品种、高确定性产业链三条主线。他认为创新药处于关键阶段，受AI板块虹吸效应影响，有业绩的医药公司估值走低，但政策端积极，可关注海外市场准入等时间窗口。长盛基金郝征提到，2026年上半年中国创新药行业BD交易首付款同比大增，License - out成为产业级趋势，国产创新药进入密集兑现期，获批数量和商业化放量速度提升，政策支持体系完善，多家企业扭亏为盈，CXO板块经历调整后进入右侧区间。

从市场表现来看，过去一周A股市场震荡修复，科技板块迎来阶段性反弹。机构普遍认为，科技资产超跌反弹仍有空间。中信建投证券表示大盘阶段性底部已形成，8月修复行情有望延续，科技成长风格反弹空间较大，建议关注AI算力、创新药等行业。中泰证券认为全球AI板块风险偏好正在修复，7月调整是杠杆资金出逃而非产业恶化，只要AI技术有进展，资金有望回流。东吴证券指出，市场进入“降波筑底”阶段，8月业绩期是关键，AI主线有望再次走强，AI科技板块产业上行趋势明确，随着半年报业绩期临近，有望重回上行通道。

在具体配置方面，机构建议投资者将科技持仓向核心资产集中。随着市场流动性和价格发现机制恢复正常，未来科技股收益将更多来自板块内部筛选，而非整体估值提升。投资者应回归基本面，关注业绩景气度和配置性价比较高的优质科技龙头，并均衡布局部分非科技资产。

从业绩情况看，科技板块表现亮眼。截至8月5日披露中报业绩预告情况表明，科技板块是预喜的核心主力，半导体、通信设备、消费电子等细分赛道预增比例显著高于市场平均水平。已披露半年报和预告的公司中，如仕佳光子、一博科技、香农芯创、联讯仪器、宝鼎科技等公司业绩增长强劲。

在当前全球科技浪潮下，价值投资方法论也在迭代。广发基金刘格菘强调，AI相关行业是下半年乃至明年最值得投资的方向，不能用过去均值回归的框架看待这轮产业趋势。当下科技股大方向一是AI算力硬科技赛道，聚焦具备订单交付能力的环节；二是国产替代核心资产，如国产存储龙头带动半导体产业链价值重估，资金向具备技术壁垒和盈利兑现能力的龙头企业集中。

总的来说，科技股虽经历调整，但无论从产业逻辑、市场表现还是业绩支撑来看，都具备一定的投资价值。投资者可在关注产业发展趋势的同时，把握业绩确定性较高的核心资产，做好均衡配置，以迎接科技股未来可能带来的投资机遇。