近期，银行理财市场正经历净值的大幅回撤，让众多投资者揪心不已。这一轮波动让不少曾经以为银行理财稳赚不赔的投资者，感受到了市场的残酷。
进入7月，拥有多年投资经验的魏女士所购买的一款理财产品就出现了浮亏，上个月还有盈余的产品变为亏损状态。她投资3万元的一款光大理财发行的产品，虽成立以来年化收益率达4.41%，但近一个月年化收益率为-0.35%，累计收益亏损5.79元。从收益明细来看，7月仅有4天收益为正，这4天共盈利23.17元，其余交易日却亏损49.44元。不仅魏女士，沈先生投资的多款华夏银行PR2级（中低风险）理财产品也出现了收益回撤，仅一日多只产品收益就减少了近1500元。在社交媒体上，晒出银行理财产品亏损截图及收益率大幅回撤的帖子比比皆是，不少投资者都有了数千元的亏损。
机构统计数据显示，到7月下旬，市场存续的银行理财产品中已超过1700只出现破净（最新单位净值小于1元），其中R2级“固收+”产品成为本轮波动的主要承压品类。从Wind金融数据库统计的3000只银行理财产品7月净值变化情况来看，截至7月29日，净值增长率均值为 -0.02%，平均最大回撤率为0.19%，破净率（6月末）为2.99%。占比超八成的中低风险（R2）产品回撤率多在0.5%至2.0%，中等风险（R3）产品回撤率普遍在1.5%至2.8%，而在净值下跌的理财产品中，混合类产品风险最高，“固收+”产品成为回撤重灾区，回撤最多的前50只产品中，超过80%为“固收+”类型。
“固收+”产品是以固定收益类资产为主导的投资策略，通常将70%以上仓位配置于债券等低风险资产，但普遍含有部分权益类资产，部分产品底层资产中权益类资产占比可高达15% 。本轮银行理财市场的明显波动，是由多种因素共同作用导致的。多家银行理财子公司认为，这是海外风险情绪、科技板块交易拥挤以及资金集中流出等多重因素共振的结果。资产底仓为债券、同业存单的“固收+”产品更是受到双重压力，债券市场在半年末节点资金面收紧，债券价格下跌，同时，受7月股市调整影响，持有一定比例权益类资产的“固收+”产品净值也出现了回撤。
面对当前市场波动，多家银行理财公司纷纷发布“致投资者信”。工银理财认为，在国内政策方向明确、产业趋势清晰的背景下，市场的钟摆终将回归均衡，建议投资者坚持基本面与产业趋势，穿越市场波动周期。平安理财指出，市场反复拉锯是多重预期共振下的估值再平衡，并非基本面“变脸”。
专家们也给出了投资建议。首先，投资者要区分“账面浮亏”与“实际亏损”。固收类理财的收益核心来自持续稳定的债券票息，短期净值下行仅产生账面浮动盈亏，只要底层债券信用资质保持稳健，随着票息不断累积，产品净值普遍存在修复空间，封闭式产品若持有至底层资产到期兑付，能够完整兑现票息收益，有效对冲阶段性估值波动带来的影响。其次，要立足长期收益视角，避免因短期波动频繁申赎。市场的短期波动是正常现象，频繁申赎不仅可能损失手续费，还会错失后续可能的收益反弹。投资者应以定投或持有策略平滑风险，拉长周期看待市场阶段性震荡，不要被短期净值涨跌干扰投资判断。最后，投资者不能只看产品名称中的“R2”“稳健”“固收”等词汇来判断产品是否适合自己，还应关注产品说明书中的资产配置范围、权益资产上限、封闭或最低持有期限、净值波动历史、最大回撤、赎回安排及风险揭示等内容。同时，结合自身资金使用计划、风险承受能力与长期投资目标，将不同投资期限、风险等级、资产配置结构的产品进行分散搭配。
银行理财产品的这轮波动给投资者上了一堂生动的风险教育课。在投资银行理财产品时，投资者需要更加谨慎、理性，做好资产配置，适应市场的变化。