在2026年的金融市场环境下，合理的资产配置是投资者实现财富稳健增长的关键。由于不同投资者在风险承受能力、投资目标和投资期限上存在差异，制定个性化的资产配置方案尤为重要。

今年以来，市场呈现出一定的特点。2025年以来市场整体呈现“权益占优、成长占优、小盘占优”，A股中中小盘成长指数显著跑赢大盘蓝筹，主动权益基金整体优于债券与货币类产品，美股与黄金、铜等资源品涨幅突出；估值上宽基指数已回到近十年中枢偏上，但中小盘成长板块仍具相对性价比，股债风险溢价与PPI–CPI剪刀差均指向企业盈利与权益定价环境边际改善。上半年，还经历了利率低位徘徊，地产周期一去不返，投资者普遍面临资产荒。

对于不同类型的投资者，有以下资产配置思路。

稳健型投资者

对于风险偏好较低、追求稳健收益的投资者，可参考“储蓄国债30% + 银行R2级固收理财40% + 基金定投30%”的组合。

  • 储蓄国债（30%）：以20万资金为例，6万可用于购买储蓄国债，选择3年期与5年期组合（各3万）。储蓄国债有国家信用背书，保本保息，年化收益率约2.8% - 3.0%，按年付息还可复利再投，是组合的“安全基石”，能优先锁定长期无风险收益。每月10号发售，投资者可提前在手机银行设提醒抢额度。
  • 银行R2级固收理财（40%）：8万资金可挑选头部理财子公司发行、底层为高等级信用债/中短债的产品，封闭期1 - 2年，业绩比较基准约3.0% - 3.8%，收益略高于国债，且流动性比长期国债灵活，部分支持转让。需注意避开含权益资产、结构复杂的产品，确保波动可控。
  • 基金定投（30%）：6万资金以宽基指数基金为主（如沪深300、中证500，占定投金额的80%），少量搭配新质生产力相关指数基金（如机器人、高端装备ETF联接基金，占20%）。采用估值定投策略，指数低于历史30%分位多投（每月加投20%），高于70%分位暂停或减投，降低高位接盘风险，长期分享经济增长收益。

此外，还有一些实操关键原则需要注意。一是流动性预留，从固收理财中拆分1万，买开放式T + 1赎回的固收产品，应对突发用钱需求，避免被迫赎回定投份额。二是年度再平衡，每年年末调整仓位，若基金定投盈利超20%，止盈50%转回固收理财，维持30%的定投比例；若浮亏超15%，暂停加仓，持有等待估值修复。三是适配周期，该组合适合资金闲置3年以上，若闲置1 - 2年，可缩减基金定投至20%，增加固收理财比例至50%。

借助盈米基金叩富团队组合构建配置

  • 叩富安盈组合：若投资者风险偏好较低，可将大部分资金投入「叩富安盈组合」。该组合以债券、货币基金等固收类资产为主，占比60% - 100%，还可能配置不超过20%的高股息红利类资产或黄金等商品增强收益。其核心目标是将最大回撤控制在4% - 6%，年化参考收益目标为4% - 6%，适合作为底仓长期持有。
  • 叩富稳盈组合：若投资者能承受一定风险，追求更高收益，可选择「叩富稳盈组合」，其资产配置更为多元化，能在控制风险的同时争取更好的回报。

下半年资产配置总体思路

从宏观层面来看，资产配置应着眼于分享国家发展的红利。过去有人口红利、全球化红利、地产红利，如今有科技红利、工程师红利、流量红利。投资者应关注国家重点扶持的制造业和高新技术企业，分享与这些企业共同成长的红利。同时，应持续拓宽资产类型，以包容的心态更多纳入资产类型，如原油等。大类资产的分析框架应从宏观思维转向策略思维。下半年，海外利率、中东事件仍有不确定性，原油仍是下半年战略对冲工具，黄金短期逆风，静待花开。应对资产荒，资产配置一方面着眼长期，以AI为代表的新经济景气度是长期主线；另一方面要对短期市场做出反应，风险溢价和海外利率仍是重要的短期主线。建议重点关注国内科技、制造，以中债做好对冲，同时战略配置原油相关标的和美股AI板块。

总之，投资者应根据自身情况，综合考虑各种因素，制定适合自己的资产配置方案，并根据市场变化及时调整。