在金融投资领域，基金定投以其分散风险、积少成多的特点，成为许多投资者青睐的投资方式。然而，在不同的市场环境下，基金定投需要采用不同的策略，以实现投资收益的最大化。进入 2026 年 9 月，全球资产定价正由“AI 驱动下的高增长”转向“加息风险与业绩验证”，国内市场也呈现出独特的发展态势，这为基金定投策略的制定带来了新的挑战和机遇。
从宏观市场环境来看，海外市场增长韧性强化了货币政策约束，市场开始关注增长和盈利的边际变化；国内传统投资虽弱，但需求预期改善、工业利润保持较快增长，高技术制造和出口新动能继续提供结构支撑；商品市场方面，美伊冲突升级使原油供给尾部风险抬升，美联储鹰派表态压制黄金，地缘与利率因素放大了商品价格的双向波动。在这样的背景下，投资者制定基金定投策略时需充分考虑这些因素。
对于权益基金定投，可以采取稳健策略和长期策略相结合的方式。一方面，选择红利、大盘价值、核心资产等相关基金品种，这类资产盈利稳定、现金流较好、分红能力较强，能提升组合的抗波动能力。以稳健资产作为基础配置，可在市场波动时保障投资组合的相对稳定。另一方面，围绕景气度较高、契合国家经济转型方向的领域进行中长期布局。如“科技成长”“绿色转型”“国产替代”“产业安全”“六张网”等领域，以及受益于高技术制造、算力硬件和出口新动能的品种。2026 年是“十五五”规划开局之年，我国产业结构向高端化、智能化、绿色化加速演进，高技术制造业、绿色能源、数字经济等新质生产力领域形成明显增长动能，这些领域的基金具有较大的成长潜力。但需注意的是，不能单纯追逐主题热度或短期动量，应关注收入增长能否转化为利润、现金流和市场份额的提升。
固收基金定投需注重资金面的稳定性，控制久期以获取票息确定性。在期限策略上，以中短久期品种为基础，适度保留长久期弹性，避免单边押注久期方向，在收益稳定性和利率弹性之间取得平衡。在品种策略方面，继续以金融债、利率债和高等级信用债为主要配置方向。若投资者风险承受能力匹配，适度进行信用下沉可提高组合收益，但要充分评估风险。
QDII 基金受政策与地缘因素双重扰动，定投时应降低高估值与单边暴露。对于权益 QDII，可关注自由现金流、资产负债表和盈利质量较好的平台型与龙头企业，减少对持续依赖外部融资、估值较高或杠杆交易集中的资产的投资，避免在政策利率重新上行时被动放大波动。原油 QDII 可作为小比例卫星配置和风险分散工具，考虑美伊冲突与供给恢复之间的双向博弈，避免押注单边行情。黄金 QDII 虽中长期配置价值仍在，但短期内需提高对实际利率和美元的敏感度。
投资者还需警惕市场风险，如全球经济衰退、流动性收紧引发的全球性金融危机，美国政策制约全球经济发展、推高通胀以及美联储政策快速转向导致的资产价格缩水，区域主义和保护主义加剧、地缘政治冲突带来的经济冲突和能源及供应链短缺问题等。
2026 年 9 月的基金定投策略需紧密结合当前复杂多变的市场环境，综合考虑不同基金类型的特点和风险，注重资产配置的合理性和稳定性，同时关注市场变化，及时调整投资策略，以实现资产的稳健增值。投资者在实施定投策略时，应根据自身的风险承受能力、投资目标和期限，选择适合自己的基金品种和配置方案。