2026年企业做套期保值，在期货交割环节需要注意什么？

持仓调整

• 要密切留意账户持仓，综合考虑临近交割期合约的流动性。若交易活跃度低、价格不连续，应尽早调整持仓；无交割意向或无交割资质的持仓需及时平仓。
• 上期所与能源中心品种的持仓取整（调整为整倍数）必须在2026年07月31日闭市前完成，否则将被强行平仓。不同交易所和合约的平仓截点存在差异，企业需根据自身持仓的具体合约，在相应的平仓截点前操作：

- 上期所2608合约法人：平仓截点为2026年08月17日（最后交易日）。 - 大商所、郑商所、广期所2608合约法人：动力煤最后交易日为2026年08月07日；豆一、豆二、玉米等品种需关注相关交易安排。

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保证金补足

• 单向大边保证金优惠：大商所、郑商所、广期所2608合约中，豆一、豆二、玉米等品种从2026年08月10日结算时起，取消单向大边保证金优惠。
• 套利保证金优惠：大商所、郑商所、广期所2608合约交割配对日及最后交易日结算时起，取消套利保证金优惠。企业要提前补足持仓保证金，防范资金风险。

特殊品种新规

• 郑商所：使用烧碱、对二甲苯从事生产的企业，参与相关期货套期保值持仓额度申请、交割及仓单相关业务时，可提交所在地应急管理部门备案过的安全评价报告作为资质或资格证明。
• 能源中心：自2026年7月25日起，开展20号胶境外交割业务，境外厂库及境内外具备交割资质的客户均可参与，新规明确了境外交割结算、提货流程以及境外厂库仓单签发等规则和要求。
• 上期所：白银（自2026年2月最后一个交易日起）、石油沥青、丁二烯橡胶（自2026年3月最后一个交易日起）品种各合约未取得临近交割月份套期保值交易持仓额度的客户，其一般月份套期保值交易持仓额度在进入临近交割月份（交割月前第一月和交割月）时，自动转化的临近交割月份买入及卖出套期保值交易持仓额度均暂调整为0手。
• 广期所：碳酸锂期货及期权确定为境内特定品种，企业需关注相关交易和交割规定。

交割商品准备

• 商品质量：企业必须严格按照期货交易所规定的质量标准准备交割商品。
• 仓单准备：参与卖方交割，应准备好足量符合交易所交割要求的仓单；参与买方交割，应备好足额的交割货款。
• 资质报备：丙烯、对二甲苯等品种交割，需已通过公司完成危化品生产、经营或相关资质报备。

原油、燃料油与低硫燃料油品种特殊准备

• 自2026年3月30日起，原油期货合约最后交易日前第三个交易日收市后，客户的卖出持仓，不得超过持有的标准仓单数量和拟注册仓单的现货数量之和。持有拟注册仓单现货的客户需满足一定条件，并在规定时间前提交相关材料。
• 自2026年3月最后一个交易日起，上述品种各合约未取得临近交割月份套期保值交易持仓额度的客户，其一般月份套期保值交易持仓额度在进入临近交割月份时，自动转化的临近交割月份买入及卖出套期保值交易持仓额度均暂调整为0手。
• 交割手续费按约定收费标准收取，未约定的按公司默认标准收取。
• 及时根据拟交割数量调整持仓，持仓应符合限仓要求，超过投机限仓部分的应提前申请套保或套利额度，并及时建仓。2026年04月30日（最后交易日）闭市后，同一交易者同一合约多空双向持仓均进入交割流程，如需交割单向持仓的请务必完成持仓调整。
• 买方要在2026年04月30日前在期货账户中预留足额货款；向公司提交准确、完整的开票资料；可于2026年05月03日至2026年05月06日上午收盘前，自行通过仓单系统提交买方意向。
• 卖方要及时备足符合交割质量标准和交易所要求的商品，进行交割预报、注册足量有效标准仓单，或买入足量的有效标准仓单；最迟应于2026年04月30日前将足量的、有效的交割仓单交割授权至公司（质押仓单须于2026年05月06日上午授权完成质押转交割）；确保有足额的发票额度，且交割发票须于2026年05月12日上午闭市前送达公司。