2026年做期货，高频交易和低频交易在手续费和风险控制上有啥不同策略？

手续费策略

高频交易

高频交易的特点是交易次数多，即便每笔交易手续费较低，但累计起来也是一笔较大开支。2026年，多家交易所的手续费减免措施将高频交易者排除在外，这使得高频交易者无法享受优惠政策，成本相对较高。因此，高频交易在手续费方面要重点关注绝对费率的降低，可通过与期货公司协商降低每笔交易的手续费标准来控制成本。

在不同策略与费率环境下，高频交易成本对净利的侵蚀程度相对较高。如高频短线策略中，单次双边手续费50元，预期毛利200元，实际净利只有150元，成本占比达25%；在高费率环境下，单次双边手续费150元，实际净利仅50元，成本占比高达75%。所以在进行高频交易时，交易者需非常精确地计算成本，确保每次交易的预期收益能够覆盖手续费。

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低频交易

低频交易由于交易次数少，单次交易手续费的影响相对较小。低频交易者可以享受2026年多家交易所的手续费减免政策，如中金所减半收取股指期货和国债期货交割手续费、股指期权行权（履约）手续费；大商所免收期货交割手续费等多项费用，减半收取套期保值交易手续费；郑商所免收全部期货品种套保开仓、交割等手续费；广期所免收多项手续费，全部期货、期权品种套期保值交易手续费减半优惠；上期所暂免收取各期货品种交割手续费等，套期保值交易手续费实施减半优惠；上海国际能源交易中心除集运指数（欧线）期货外，暂免收取各期货品种交割手续费等，套期保值交易手续费实施减半优惠。

低频交易者在手续费方面可更多关注交易所的减免政策，合理利用交割、套保等手续费减免的机会进行交易，以降低整体成本。

风险控制策略

高频交易

• 市场风险：高频交易追求快速进出市场以获取微小价差，需要对市场变化做出迅速反应。市场行情瞬息万变，一旦判断失误，可能导致短时间内多次亏损，且由于交易频繁，亏损累积速度较快。因此，高频交易需要设置严格且较小的止损位，例如将每次交易的最大亏损控制在账户资金的0.5% - 1%，确保单笔交易的损失不会过大。同时，要密切关注市场动态，随时根据行情调整交易策略。
• 技术风险：高频交易高度依赖先进的交易系统和技术设备。系统故障、网络延迟等技术问题都可能影响交易的执行，导致交易失败或无法及时止损，从而带来较大损失。交易者应选择可靠的交易平台和网络服务提供商，并准备备用的交易系统和网络，以应对突发的技术故障。此外，要定期对交易系统进行检查和维护，确保其稳定性。
• 市场变化适应性弱：由于高频交易追求的是短期的微小价格波动获利，对市场的整体趋势把握相对较弱。当市场出现突发的重大事件或趋势性变化时，高频交易策略可能无法及时适应，容易遭受损失。高频交易者需要建立快速的反馈机制，当市场出现异常变化时，能够迅速停止交易或调整策略，避免损失进一步扩大。

低频交易

• 市场风险：低频交易持仓时间较长，面临的市场不确定性更大。在持仓期间，市场可能发生重大变化，如宏观经济形势、政策调整等，这些因素可能导致持仓合约价值大幅波动，带来较大的潜在损失。低频交易者需要进行充分的基本面分析，对宏观经济、行业供需等因素有深入的了解，选择具有长期投资价值的合约进行交易。同时，要设置合理的止损和止盈位，以控制市场波动带来的风险。
• 机会成本风险：低频交易由于交易次数少，可能错过一些短期的盈利机会。如果市场出现短期的大幅波动，低频交易者可能无法及时参与其中，从而失去获取额外收益的机会。为了减少机会成本风险，低频交易者可以在坚持长期投资的基础上，适当关注短期市场动态，根据市场情况对持仓进行微调，但要避免因过度关注短期波动而打乱长期投资策略。
• 持仓风险高：低频交易通常持仓时间较长，在持仓期间会面临更多不确定因素，比如宏观经济形势变化、行业政策调整、突发的自然灾害等，这些因素都可能导致期货合约价格大幅波动，从而增加持仓风险。低频交易者要合理控制仓位，避免过度集中投资，分散投资不同品种、不同合约，以降低单一合约价格波动对账户的影响。同时，要定期对持仓进行评估和调整，及时平仓或减仓那些风险过高的合约。