投顾组合的业绩基准是什么？
- 定义：业绩基准是投顾组合运作的参照标尺，用于衡量组合投资表现是否达到预期目标，是投顾策略与市场或特定资产类别对比的基准线。
- 构成逻辑：根据组合的投资目标、资产配置比例确定，常见形式包括：
- 单一指数：如沪深300指数（偏股组合）、中债综合财富指数（偏债组合）； - 混合指数：如“沪深300×70% + 中债综合×30%”（股债平衡组合）； - 定制基准：结合策略特性设计的个性化基准（如行业主题组合用对应行业指数）。
- 作用：帮助投资者判断投顾的超额收益能力，同时约束投顾行为（避免偏离策略目标）。
跑赢基准就算合格吗？
1.
基准合理性：若基准设置宽松（如用货币指数作为偏股组合基准），跑赢不代表策略优秀；若基准严苛（如高收益行业指数），未跑赢可能合理。 2.
风险调整收益：仅看收益不够，需考虑
风险水平（如夏普比率、最大回撤）。例如，跑赢基准1%但回撤是基准2倍，不算合格。 3.
绝对收益目标：若策略目标是绝对收益（如年化6%-8%），即使跑赢基准但未达绝对收益（如基准跌5%，组合跌3%），不符合预期。 4.
长期持续性：短期跑赢可能是风格契合或运气，需观察
1-3年以上持续表现。 5.
费用成本：若跑赢幅度小于投顾服务费（如跑赢0.5%但服务费1%），投资者实际收益为负，不算合格。
