买基金只看历史收益率，不看最大回撤，为什么容易亏损？

为什么忽略最大回撤容易导致亏损？

最大回撤是基金从历史高点到低点的最大跌幅，反映基金的风险控制能力与波动水平。只看历史收益率忽略回撤，容易引发以下问题：

• 风险与收益错配：高收益率可能伴随高波动（如科技、新能源基金），若在高点买入，遇大幅回撤时恐慌卖出，实际收益远低于历史数据，甚至亏损。
• 误判自身风险承受力：投资者常高估对亏损的容忍度，例如某基金年化收益20%但回撤30%，若无法承受市值缩水30%，会在下跌时止损，导致实际亏损。
• 破坏投资纪律：大回撤引发情绪化操作，如放弃定投计划或追涨杀跌，错失后续反弹机会。
• 幸存者偏差误导：历史收益率仅包含存续基金，忽略因回撤清盘的基金，易让投资者低估潜在风险。

如何正确结合收益率与回撤选择基金？

• 关注风险调整后收益：通过夏普比率（收益/风险）筛选，优先选择单位风险下收益更高的基金。
• 匹配风险承受能力：根据自身可接受的最大亏损比例（如10%/20%），选择回撤在容忍范围内的基金。
• 考察长期稳定性：观察基金在牛熊市的表现，选择回撤控制强、业绩持续稳定的产品。

总结

投资基金需兼顾收益与风险，最大回撤是评估风险的核心指标。忽略回撤易导致误判与亏损，建议结合自身情况选择合适基金。

若您需要低费率交易基金或ETF，可通过微信公众号搜索：问金测评，点击菜单“专属渠道”对接头部券商专属低佣渠道，降低交易成本。