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跨期套利品种组合
- 黑色系品种：螺纹钢、热卷、铁矿石等。这些品种成交量大，参与资金多，主力合约与次主力合约流动性好，交易进出方便，且价差规律性较强，可利用同一品种不同月份合约间的价差波动捕捉套利机会。
- 能源化工品种：PTA、甲醇、燃油等。它们受原油价格和季节性因素影响明显，近远月价差波动幅度大，便于捕捉因供需错配产生的套利机会。
- 农产品品种：豆粕、豆油、玉米等。农产品有固定的播种和收获周期，季节性规律强，近远月合约常因仓储成本和季节性供需差异出现稳定的价差回归，为跨期套利提供条件。
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跨品种套利品种组合
产业链关联组合
- 油脂油料板块：豆粕与菜粕在饲料生产中有替代关系，供需逻辑紧密绑定，可避免无关联品种的随机波动风险。
- 能化板块：甲醇与尿素在化工生产等方面存在一定联系，存在套利机会。
价格联动组合
- 黑色系：螺纹钢和铁矿石在产业链上是上下游关系，价格波动通常有联动性。
- 贵金属：白银和黄金价格受宏观经济、市场情绪等共同因素影响，存在相关性和价格差异。
其他组合
- 股指期货组合：沪深300、中证500、上证50股指期货。以不同股票指数为标的，受宏观经济、市场情绪等因素共同影响，存在相关性和价格差异。市场预期不同时，可通过买入强势指数期货合约，卖出相对弱势的指数期货合约进行套利，且股指期货市场交易活跃，流动性好，便于快速建仓和平仓。
- 农产品期货组合：大豆 - 豆粕 - 豆油之间存在紧密产业链关系，大豆加工可生产出豆粕和豆油，价格存在内在联系，当豆粕和豆油价格总和与大豆价格的差值偏离正常范围时，会出现套利机会；玉米 - 小麦在饲料市场上有一定替代性，价格走势相互影响，当两者价格比值偏离正常区间时，可进行套利操作。
- 金属期货组合：铜 - 铝在工业生产中广泛应用，价格受宏观经济环境、供求关系等因素影响。铜性能优于铝，价格通常高于铝，但两者价格比值会在一定范围内波动，当比值偏离正常区间时，投资者可进行套利。
- 能源化工期货组合：原油与塑料、PTA等能源化工产品价格波动受国际油价、供需状况、政策法规等因素影响，不同能源化工品种之间存在上下游产业链关系，可根据原油与下游产品的价格关系进行跨品种套利。
资金分配
跨期套利
建议单个品种的跨期套利仓位不超过总资金的20% - 30%，15万本金的话，每个品种投入3 - 4.5万，以此分散风险。
跨品种套利
控制套利组合的保证金占用不超过总资金的30%，即4.5万以内，预留足够流动性应对市场波动。
风险控制
跨期套利
- 仓位管理：合理控制仓位，避免过度集中投资。
- 止损设置：根据历史价差波动范围，设定合理的止损点。当价差偏离预期达到一定程度时，及时平仓止损，防止损失进一步扩大。
- 关注市场因素：密切关注影响品种价格的宏观经济数据、政策变化、季节性因素等，及时调整套利策略。
跨品种套利
- 锁定关联品种：优先选择供需逻辑绑定的品种组合，避免选择无关联品种，以降低随机波动风险。
- 识别价差信号：计算历史价差或价比的均值、极值区间，标记当前价差所处位置，并结合库存、产能等基本面数据，验证价差偏离的合理性。
- 执行与风控落地：按照品种的波动差异分配仓位，避免单边风险暴露；预设价差回归止损线，防范极端行情下的持续偏离。同时，实时监控价差变化及相关品种的基本面消息，及时调整策略。
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