2026年做期货套利，有哪些比较常见且可行的策略？

跨期套利

• 原理：基于同一期货品种不同交割月份合约之间的价差变动来获利。不同交割月份合约受市场供求、仓储成本、资金成本等多种因素影响，价格关系会出现波动，当近月合约与远月合约的价差偏离正常范围时，就存在套利机会。
• 操作示例：当远月合约价格相对近月合约价格过高时，投资者可以买入近月合约，同时卖出远月合约。待价差回归正常时，平仓获利。这也是新手首选的套利方式，例如螺纹钢2405合约与2410合约，就可以做价差回归。

跨品种套利

• 原理：利用两种不同但相关的期货品种之间的价差变化进行操作。相关品种可能在产业链上存在上下游关系，或者在用途、消费等方面具有一定的替代性。
• 操作示例：比如大豆和豆粕、豆油之间存在着压榨关系，它们的价格会相互影响。若大豆价格相对过高，而豆粕和豆油价格相对较低，投资者可以卖出大豆期货合约，同时买入豆粕和豆油期货合约，等待价格关系恢复正常后平仓。此外，像豆粕与菜粕、豆油与棕榈油等相关性高的品种，也可以利用供需差异进行套利。

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跨市场套利

• 原理：在不同期货市场之间进行的套利交易。由于不同市场的交易规则、供求关系、汇率等因素的差异，同一期货品种在不同市场的价格可能会出现差异。
• 操作示例：例如伦敦金属交易所（LME）和上海期货交易所（SHFE）的铜期货价格可能会有所不同。当LME铜价与SHFE铜价的价差超出正常范围时，投资者可以在价格低的市场买入，在价格高的市场卖出，待价差缩小后平仓获利。不过，跨市场套利需要考虑汇率波动、交易成本、市场监管等多方面因素。

期现套利

• 原理：利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利。当期货价格与现货价格出现不合理的价差时，就存在套利机会。
• 操作示例：比如SC原油期货价格比现货低30元/桶时，可以买入期货同时卖出现货。不过这种套利方式需要有现货渠道配合，更适合机构投资者。