2026年做金融期货，如国债期货，需要注意哪些特殊风险？

宏观经济与政策风险

• 再通胀趋势：2026年仍需警惕再通胀趋势下名义增速反弹压力和曲线进一步陡峭化。通胀上升可能导致利率上升，从而使国债价格下跌。
• 货币政策调整：货币政策的变化会直接影响国债期货价格。如央行收紧货币政策，回笼流动性，资金面收紧会使得国债期货价格下跌。近期央行持续回笼流动性效果有所显现，上周五大行净融出规模回落，尽管央行OMO净投放，但资金面仍有所收紧，导致国债期货全面下跌。

外部市场风险

• 美元流动性与美国债务风险：2026年潜在风险点包括美元流动性问题、美国债务风险。美元流动性紧张或美国债务违约风险上升，可能引发全球金融市场动荡，影响国债期货市场。
• 中美贸易与地缘政治风险：中美贸易风险、地缘政治风险等也可能对国债期货市场产生影响。例如美伊局势对全球经济影响存在多种可能性，可能导致全球GDP增速下降、通胀率上升以及全球央行货币政策变化，进而影响国债期货价格。

市场供需风险

• 国债供给超预期：若国债发行规模大幅增加，市场供给过剩，可能导致国债价格下跌。
• 需求变化：投资者对国债的需求也会影响价格。如市场情绪谨慎，投资者可能减少对国债期货的投资，导致价格下跌。目前国债期货市场成交持仓情况显示，市场情绪较为谨慎，资金面宽松程度放大。

其他风险

• 美债利率上行：美债利率上行会吸引资金流向美国债券市场，导致国内国债需求下降，价格下跌。
• 科技板块虹吸流动性：科技板块表现活跃时，可能吸引大量资金流入，从而减少国债市场的资金供应，对国债期货价格产生负面影响。

投资金融期货风险较高，如果你是新手投资者，在交易前要充分了解市场和产品特点，做好风险控制。如果需要便捷对接低费率期货渠道，可打开微信→搜索《问金测评》公众号→点击专属渠道→对接专属期货渠道→完成低费率开户，省心又省钱。 同时，要密切关注市场动态，及时调整投资策略。