2026年资金量100万，做期货套利有哪些合适的策略？

常见期货套利策略

跨期套利

同一期货品种不同月份合约间的价差交易。不用碰现货，只做期货合约，操作相对简单，风险比单纯炒单低，赚的是“时间差”差价，不是单一合约的涨跌，相对稳妥。可分为正向套利（买近期合约、卖远期合约，适合远期价格比近期高的情况）和反向套利（卖近期合约、买远期合约，适合近期价格比远期高的情况）。

跨品种套利

两个相关品种之间做价差，靠的是产业链或替代关系驱动价差回归。例如螺纹钢与铁矿石，若螺纹钢利润过高，可“多铁矿、空螺纹”，博弈利润回归，需分析产业链成本传导逻辑。

跨市场套利

同一品种在不同交易所之间的价差交易。例如进口成本低于国内价格时，可“买外盘、卖内盘”，锁定无风险利润，但需关注汇率、关税政策变动，这种套利方式门槛最高。

资金管理与风险控制

资金分配

将100万资金合理分配，避免过度集中投资。可以将资金分成若干份，每次交易使用其中的一部分，例如每次交易使用不超过20%的资金。

单笔风险控制

每笔交易最大亏损不超过总资金的1%。计算手数公式如下： - 止损幅度 = 40% × |理论中枢|（40%指价差超出中枢40%时认错止损） - 单手风险 = 止损幅度 × 合约乘数 - 建议手数 = floor(总资金 × 1% / 单手风险)

熔断机制

- 日亏 > 0.5% → 今天不再开新仓（已持仓可持） - 周亏 > 2% → 本周休息 - 月亏 > 5% → 本月停止交易

日常操作要点

开盘前

检查持仓、查看剩余交易日、确认资金充足。

开盘后

监控价差偏离率，是否有信号。

有信号时

核对偏离率>25%、流动性充足、方向正确。

下单后

确认双向同时成交、价差锁死。

盘中

价差如果反向扩大，考虑是否提前止损。

收盘前

平掉未回归的仓位（避免隔夜跳空风险）。

晚上

记录交易日志（开仓理由、盈亏结果、是否违规）。

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