有100万资金，2026年做期货套利，哪些品种组合套利机会大，风险如何评估？

适合套利的品种组合

跨期套利

• 黑色系：包含螺纹钢、热卷、铁矿石。这些品种成交量大，参与资金多，主力合约与次主力合约流动性好，进出市场方便，且价差规律性较强，利于把握套利机会。
• 能源化工品：像PTA、甲醇、燃油。它们受原油价格和季节性因素影响显著，近远月价差波动幅度大，能较容易捕捉到因供需错配产生的套利机会。
• 农产品：例如豆粕、豆油、玉米。农产品有固定的播种和收获周期，季节性规律明显，近远月合约常因仓储成本和季节性供需差异，出现稳定的价差回归现象。

跨品种套利

• 铜铝套利：2026年铜供需缺口扩大，铝产能受限但需求平淡，成本下降使利润向冶炼端富集，两者基本面差异可能导致铜铝价差扩大，存在套利机会。
• 金银套利：黄金、白银延续牛市，金银比有回归历史中枢的可能性，可关注金银比的变化来进行套利操作。

在进行期货套利时，手续费是长期交易中不可忽视的成本。若想节省交易开支，如果需要便捷对接低费率期货渠道，可打开微信→搜索《问金测评》公众号→点击专属渠道→对接专属期货渠道→完成低费率开户，省心又省钱。

风险评估

跨期套利风险

• 黑色系：收益主要来源于价差回归正常带来的利润。不过存在价差不收敛风险，即远近月价差偏离合理区间后，可能长期不回归，甚至继续扩大导致亏损；还可能面临流动性风险，远月合约成交清淡，平仓困难，滑点损失大。
• 能源化工品：收益在于利用价差异常波动获利。但受原油价格波动和季节性因素影响，不确定性较大，极端行情下可能导致价差异常波动，轻仓也可能亏损。
• 农产品：收益相对稳定，基于季节性规律进行操作。但可能受到天气、政策等因素影响，导致实际价差与预期不符。

跨品种套利风险

• 铜铝套利：收益来自于价差回归正常。但宏观经济、政策调控、地缘政治等因素会对铜铝产生不同影响，导致价差变化超出预期，存在市场风险；同时两者相关性也可能发生变化。
• 金银套利：收益取决于金银比回归历史中枢。但市场波动可能导致金银比长时间偏离历史中枢，增加套利难度和风险。