2026年个人投资者做期货套利，有哪些比较简单的策略？

跨期套利

同一期货品种不同月份合约间的价差交易，核心是赚“时间差”差价，而非单一合约的涨跌。其不用涉及现货，只做期货合约，操作相对简单，风险也比单纯炒单低。该策略可分为正向套利（买近期合约、卖远期合约，适合远期价格比近期高的情况）和反向套利（卖近期合约、买远期合约，适合近期价格比远期高的情况）。

适合跨期套利的品种有：

• 螺纹钢、玉米、豆粕：保证金较低，一手大约2000元左右。当同一品种不同月份合约出现价差，若近月合约被低估、远月合约被高估，可买入近月、卖出远月，待价差回归后平仓获利。例如10万元资金可针对螺纹钢同时做4 - 5组，以此分散风险。
• 黑色系：像螺纹钢、热卷、铁矿石等，成交量大、参与资金多，主力合约与次主力合约流动性都很好，进出方便，价差规律性较强。
• 能源化工品：如PTA、甲醇、燃油，受原油价格和季节性因素影响明显，近远月价差波动幅度大，容易捕捉由于供需错配产生的套利机会。
• 农产品：比如豆粕、豆油、玉米，有固定的播种和收获周期，季节性规律非常强，近远月合约经常因仓储成本和季节性供需差异出现稳定的价差回归。

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跨品种套利

两个相关品种之间做价差，靠的是产业链或替代关系驱动价差回归。但它通常价差波动更大、潜在收益空间更高，不过对产业逻辑的理解要求也更高。

适合跨品种套利的组合有：

• 豆粕/菜粕、螺纹钢/热卷：这类策略波动相对较小，比较适合新手，且这些组合的价差波动规律性强，套利机会比较明确。例如豆粕比菜粕价差低于500元/吨（成本差600 元）时，买入豆粕卖出菜粕，等价差回归后就能获利。
• 铜铝套利：受益于2026年铜供需缺口扩大，而铝产能受限但需求平淡，成本下降使利润向冶炼端富集，两者基本面差异可能导致铜铝价差扩大，存在套利机会。
• 金银套利：黄金、白银延续牛市，金银比有回归历史中枢的可能性，可关注金银比的变化来进行套利操作。

产业链套利

以螺纹钢和铁矿石为例，推荐“多螺纹钢空铁矿石”的组合，在价差300 - 350区间进行高抛低吸操作，每100点盈利约1000元。此策略胜率68%，适合刚接触黑色系品种的新手。这里10万资金只做1手组合，止损设置为价差突破400。