2026年企业做期货套保，在交割环节有哪些注意事项？

持仓调整

企业需要充分关注账户持仓情况，仔细考虑临近交割期合约的流动性。若合约交易不活跃、价格不连续，企业需尽早调整持仓。对于无交割意向或无交割资质的持仓要及时进行平仓处理。

不同交易所和合约的平仓截点存在差异，上期所与能源中心品种的持仓取整（调整为整倍数）必须在规定时间闭市前完成，否则将被执行强行平仓。企业需根据自身持仓的具体合约，在相应的平仓截点前完成操作。比如，2026年2608合约中，上期所法人最后交易日为2026年08月17日，大商所、郑商所、广期所部分法人品种平仓截点各有不同，动力煤在2026年08月07日，豆一、豆二、玉米等在2026年08月10日。

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保证金补足

部分合约会在特定时间取消单向大边保证金优惠和套利保证金优惠。例如，fu2609、sc2609、lu2609合约自2026年08月24日结算时起，取消单向大边保证金优惠；大商所、郑商所、广期所2608合约交割配对日及最后交易日结算时起，取消套利保证金优惠。企业要提前补足持仓保证金，密切注意资金风险。

特殊品种新规

郑商所

使用烧碱、对二甲苯从事生产的企业，参与烧碱、对二甲苯期货套期保值持仓额度申请、交割及仓单相关业务，可以提交所在地应急管理部门备案过的安全评价报告作为资质或资格证明。自CJ512合约起，车船板卖交割应当进行交割预报。参与滚动交割的卖方，须于提出交割申请前在对应的交割服务机构完成交割预报；参与集中交割的卖方，须于最后交易日（含该日）前在对应的交割服务机构完成交割预报。单一交易者在单个交割服务机构的车（船）板交割数量不得超过该交易者在该交割服务机构交割预报的数量。

上期所、能源中心

自2026年3月30日起，原油期货合约最后交易日前第三个交易日收市后，客户的卖出持仓，不得超过持有的标准仓单数量和拟注册仓单的现货数量之和。持有拟注册仓单现货的客户需满足以下条件：

• 装载对应现货的油轮已靠泊码头，如遇假期等因素最晚靠泊时间可视情延后。
• 已妥善协调码头、海关、质检机构和仓库等，确保第一交割日前能够生成足量仓单进行交割。
• 最后交易日前第三个交易日上午10：00前向能源中心交割部提交相关情况说明及对应现货的提单、原产地证、装货港商检报告等能源中心要求的材料。

自2026年3月最后一个交易日起，燃料油、原油、低硫燃料油品种各合约未取得临近交割月份套期保值交易持仓额度的客户，其一般月份套期保值交易持仓额度在进入临近交割月份（交割月前第二月和交割月前第一月）时，自动转化的临近交割月份买入及卖出套期保值交易持仓额度均暂调整为0手。

原油、燃料油与低硫燃料油品种特殊准备

交割手续费

已约定收费标准的按约定收取，未约定的将按照公司默认标准收取。

持仓情况

及时根据拟交割数量调整持仓，持仓应符合限仓要求，超过投机限仓部分的应提前申请套保或套利额度，并及时建仓。如2026年08月31日（最后交易日）闭市后，同一交易者同一合约多空双向持仓均进入交割流程，如需交割单向持仓的请务必完成持仓调整。

买方准备

• 2026年08月31日前期货账户中预留足额货款。
• 向公司提交准确、完整的开票资料（包括：开票信息、开票要求和邮寄地址）。
• 买入交割意向可于2026年08月29日至2026年09月01日上午收盘前，自行通过仓单系统提交买方意向。需注意，交割买入的仓单可能与交割意向不一致，如不能接受配对仓单可能是任意符合交割质量标准的货物，请务必提前平仓，避免进入交割造成损失或可能发生的其他后果。

卖方准备

• 及时备足符合交割质量标准和交易所要求的商品，进行交割预报、注册足量有效标准仓单，或买入足量的有效标准仓单。
• 最迟应于2026年08月31日前将足量的、有效的交割仓单交割授权至公司（质押仓单须于2026年09月01日上午授权完成质押转交割）。有效仓单应满足：【fu2609】仓储费付止日须覆盖至2026年09月02日；【lu2609、sc2609】仓储费付止日须覆盖至2026年09月07日。
• 确保有足额的发票额度，且交割发票须于2026年09月07日上午闭市前送达公司。

其他商品特殊注意事项

持仓调整

对于2608合约（除原油、燃料油、低硫燃料油），2026年07月31日闭市前，需按以下交割单位整倍数要求完成持仓调整，不满足条件的请在该时间前平仓。例如白银/锡/纸浆/丁二烯橡胶为2手、黄金等按相应规定。

资质要求

• 丙烯、对二甲苯、烧碱、甲醇、苯乙烯、液化石油气、纯苯交割，需已通过公司完成危化品生产、经营或相关资质报备，不满足条件的请在2026年07月31日闭市前平仓。
• 保税交割的境内机构应按主管税务机关要求完成免税备案，并与主管税务机关沟通保税交割发票事宜；境外交割的境内机构应在境内银行完成办理“贸易外汇收支企业名录”登记手续，货物贸易分类结果应为A类，且近三年未被国家外汇管理局及辖内分局处罚，同时需提交《上海国际能源交易中心境外交割业务承诺函》，并了解交易所、外管局等机构监管对境外交割商品的监管要求。
• 参与生猪、原木、胶合板交割，需已开通大商所门户系统移动交割且正常可用。