2026年企业做期货套保，在交割环节需要注意哪些问题？

Question

期货

发布于 2026-06-20 18:32 96 次浏览 1 个回答

Answer 1 · 2026-07-30T20:35:04+08:00

需充分关注账户持仓情况，考虑临近交割期合约流动性。若交易不活跃、价格不连续，需尽早调整持仓。无交割意向或无交割资质的持仓要及时平仓处理。
上期所与能源中心品种的持仓取整（调整为交割单位整倍数），2608合约必须在2026年07月31日闭市前完成，否则将被执行强行平仓。不同交易所和合约的平仓截点不同，企业需根据自身持仓的具体合约，在相应的平仓截点前完成操作。比如上期所2608合约法人最后交易日为2026年08月17日；大商所、郑商所、广期所2608合约中，法人动力煤最后交易日为2026年08月07日，豆一、豆二、玉米等品种为2026年08月10日。
2026年08月31日（原油、燃料油与低硫燃料油2609合约最后交易日）闭市后，同一交易者同一合约多空双向持仓均进入交割流程，如需交割单向持仓的请务必完成持仓调整。持仓应符合限仓要求，超过投机限仓部分的应提前申请套保或套利额度，并及时建仓。

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单向大边保证金优惠方面，fu2609、sc2609、lu2609合约自2026年08月24日结算时起，取消单向大边保证金优惠；大商所、郑商所、广期所2608合约部分品种也有相应取消优惠的时间节点，企业要提前补足持仓保证金，注意资金风险。
套利保证金优惠方面，大商所、郑商所、广期所2608合约交割配对日及最后交易日结算时起，取消套利保证金优惠。

郑商所：使用烧碱、对二甲苯从事生产的企业，参与烧碱、对二甲苯期货套期保值持仓额度申请、交割及仓单相关业务，可以提交所在地应急管理部门备案过的安全评价报告作为资质或资格证明。
上期所、能源中心：自2026年3月30日起，原油期货合约最后交易日前第三个交易日收市后，客户的卖出持仓，不得超过持有的标准仓单数量和拟注册仓单的现货数量之和。持有拟注册仓单现货的客户需满足：装载对应现货的油轮已靠泊码头（如遇假期等因素最晚靠泊时间可视情延后）；已妥善协调码头、海关、质检机构和仓库等，确保第一交割日前能够生成足量仓单进行交割；最后交易日前第三个交易日上午10：00前向能源中心交割部提交相关情况说明及对应现货的提单、原产地证、装货港商检报告等能源中心要求的材料。自2026年3月最后一个交易日起，燃料油、原油、低硫燃料油品种各合约未取得临近交割月份套期保值交易持仓额度的客户，其一般月份套期保值交易持仓额度在进入临近交割月份（交割月前第二月和交割月前第一月）时，自动转化的临近交割月份买入及卖出套期保值交易持仓额度均暂调整为0手。

已约定收费标准的按约定收取，未约定的将按照公司默认标准收取。

2026年08月31日前（原油、燃料油与低硫燃料油2609合约）期货账户中预留足额货款。
向公司提交准确、完整的开票资料（包括：开票信息、开票要求和邮寄地址）。
买入交割意向：可于2026年08月29日至2026年09月01日上午收盘前，自行通过仓单系统提交买方意向（交割买入的仓单可能与交割意向不一致，如不能接受配对仓单可能是任意符合交割质量标准的货物，请务必提前平仓，避免进入交割造成损失或可能发生的其他后果）。

及时备足符合交割质量标准的和交易所要求的商品，进行交割预报、注册足量有效标准仓单，或买入足量的有效标准仓单。
最迟应于2026年08月31日前（原油、燃料油与低硫燃料油2609合约）将足量的、有效的交割仓单交割授权至公司（质押仓单须于2026年09月01日上午授权完成质押转交割）。有效仓单应满足相应仓储费付止日要求，如fu2609仓储费付止日须覆盖至2026年09月02日；lu2609、sc2609仓储费付止日须覆盖至2026年09月07日。
确保有足额的发票额度，且交割发票须于2026年09月07日上午闭市前送达公司。

丙烯、对二甲苯、烧碱、甲醇、苯乙烯、液化石油气、纯苯交割，需已通过公司完成危化品生产、经营或相关资质报备，不满足条件的请在2026年07月31日闭市前平仓。
保税交割的境内机构应按主管税务机关要求完成免税备案，并与主管税务机关沟通保税交割发票事宜；境外交割的境内机构应在境内银行完成办理“贸易外汇收支企业名录”登记手续，货物贸易分类结果应为A类，且近三年未被国家外汇管理局及辖内分局处罚，同时需提交《上海国际能源交易中心境外交割业务承诺函》，了解交易所、外管局等机构监管对境外交割商品的监管要求。
参与生猪、原木、胶合板交割，需已开通大商所门户系统移动交割且正常可用。