2026年做期货套利，选择哪些品种组合比较合适？

跨期套利品种组合

黑色系品种

螺纹钢、热卷、铁矿石等均属于该类别。这类品种的成交量大，有着众多资金参与其中。其主力合约与次主力合约的流动性良好，投资者进出市场都较为便捷，而且价差的规律性较强，有利于投资者利用同一品种不同月份合约间的价差波动来捕捉套利机会。

能源化工品种

PTA、甲醇、燃油等包含在内。这些品种受原油价格和季节性因素的影响较为明显，近远月价差的波动幅度较大，便于投资者捕捉因供需错配而产生的套利机会。

农产品品种

豆粕、豆油、玉米等农产品具有固定的播种和收获周期，季节性规律强。近远月合约常常会因为仓储成本和季节性供需差异，出现稳定的价差回归情况，从而为跨期套利创造了条件。

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跨品种套利品种组合

产业链关联组合

• 油脂油料板块：豆粕与菜粕在饲料生产中存在替代关系，它们的供需逻辑紧密绑定，可以避免无关联品种的随机波动风险。
• 能化板块：甲醇与尿素在化工生产等方面存在一定联系，存在着套利机会。

价格联动组合

• 黑色系：螺纹钢和铁矿石在产业链上是上下游关系，其价格波动通常具有联动性。
• 贵金属：白银和黄金价格受宏观经济、市场情绪等共同因素影响，存在相关性和价格差异。

其他组合

• 股指期货组合：沪深 300、中证 500、上证 50 股指期货以不同股票指数为标的，受宏观经济、市场情绪等因素共同影响，存在相关性和价格差异。当市场预期不同时，投资者可通过买入强势指数期货合约，卖出相对弱势的指数期货合约进行套利。而且股指期货市场交易活跃，流动性好，便于快速建仓和平仓。
• 农产品期货组合：大豆 - 豆粕 - 豆油之间存在紧密产业链关系，大豆加工可生产出豆粕和豆油，它们的价格存在内在联系。当豆粕和豆油价格总和与大豆价格的差值偏离正常范围时，会出现套利机会；玉米 - 小麦在饲料市场上有一定替代性，价格走势相互影响，当两者价格比值偏离正常区间时，可进行套利操作。
• 金属期货组合：铜 - 铝在工业生产中广泛应用，价格受宏观经济环境、供求关系等因素影响。铜性能优于铝，价格通常高于铝，但两者价格比值会在一定范围内波动，当比值偏离正常区间时，投资者可进行套利。
• 能源化工期货组合：原油与塑料、PTA 等能源化工产品价格波动受国际油价、供需状况、政策法规等因素影响，不同能源化工品种之间存在上下游产业链关系，可根据原油与下游产品的价格关系进行跨品种套利。