香港储蓄分红险和内地大额存单比，长期持有（20年以上）哪个收益更高？

香港储蓄分红险特点

收益

• 香港储蓄分红险的收益由保证收益和非保证分红两部分构成。非保证分红与保险公司的投资业绩相关，可能会带来较高的潜在回报。但分红是不保证的，实际收益可能会低于预期演示水平。

优势

• 从长期来看（20 年以上），如果保险公司投资运营良好，其潜在收益可能较为可观，部分产品宣传的长期年化收益率能达到 6% - 7%。

劣势

• 由于分红的不确定性，实际收益存在波动风险。若保险公司投资表现不佳，分红可能会大幅减少甚至为零。

内地大额存单特点

收益

• 内地大额存单的收益是固定的，在购买时就确定了利率，到期按照约定的利率支付利息。

优势

• 收益稳定，能为投资者提供明确的收益预期，不用担心收益波动风险。

劣势

• 受市场利率影响，长期来看，在低利率环境下，收益可能会随着利率下调而降低。当前内地 3 年期、5 年期的大额存单利率普遍在 2% - 3%左右。

长期持有收益比较

收益稳定性

• 内地大额存单收益稳定，能确保投资者在 20 年以上的持有期内获得固定的利息收入。而香港储蓄分红险收益不稳定，分红部分可能会因市场情况和保险公司经营状况而波动。

潜在收益情况

• 如果香港的保险公司在 20 多年里投资表现出色，香港储蓄分红险有可能获得比内地大额存单更高的收益。但如果保险公司投资不佳，其实际收益可能低于内地大额存单。

其他考虑因素

风险因素

• 香港储蓄分红险存在投资风险，除了分红不确定，还可能受汇率波动等因素影响（因为保单通常以港元或美元计价）。内地大额存单基本无风险，只要银行不出现极端情况，投资者的本金和收益都能得到保障。

流动性

• 内地大额存单一般有固定的期限，提前支取可能会损失部分利息，但仍有一定的流动性。香港储蓄分红险前期退保损失较大，通常在前期几年内退保，现金价值可能远低于所交保费。

总体而言，无法简单判定香港储蓄分红险和内地大额存单在长期持有（20 年以上）时哪个收益更高，这取决于具体的市场环境、保险公司的投资业绩等多种因素。投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和财务状况等综合考虑。